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Termos Técnicos - Finanças

A_C   D_G   H_M   N_P   Q_W

A

ACC É uma operação a termo onde um banco autorizado a operar com câmbio adianta a um exportador reais equivalentes à quantia de moeda estrangeira comprada pelo banco. Esse recurso propicia ao exportador financiar a produção e a comercialização da mercadoria a ser exportada. O ACC pode desdobrar-se em duas fases. A primeira refere-se ao adiantamento pelo banco em até 180 dias antes do embarque. A segunda fase, chamada de ACE – Adiantamento sobre Contrato de Exportação, pode ocorrer quando a mercadoria já está embarcada, podendo ser solicitado até 60 dias após o embarque.

Ação Documento que indica ser o seu possuidor o proprietário de certa fração de determinada empresa.

Ação ao portador
Atualmente este tipo de ação não existe mais, foi revogada pela lei 8201/90. Esta ação não trazia o nome do seu proprietário. Portanto, pertencia a quem a tivesse em seu poder.

Ação cheia (com)
Ação cujos direitos (dividendos, bonificação, subscrição) ainda não foram exercidos.

Ação com valor nominal
Ação que tem um valor impresso, estabelecido pelo estatuto da companhia que a emitiu.

Ação endossável
Tipo de ação nominativa que pode ser transferida mediante endosso.

Ação escritural
Ação nominativa sem a emissão de certificados, mantida em conta de depósito de seu titular, na instituição depositária que for designada.

Ação listada em bolsa
Ação negociada no pregão de uma bolsa de valores.

Ação nominativa
Tipo de ação na qual consta o nome do proprietário, sendo que sua venda deve ser registrada na empresa que a emitiu.

Ação objeto
Valor mobiliário a que se refere uma opção

Ação ordinária
Tipo de ação que proporciona ao seu proprietário o direito de voto, pode , eventualmente, proporcionar participação nos resultados da companhia

Ação preferencial
Tipo de ação que dá ao seu proprietário prioridade no recebimento de dividendos e restituição do capital em caso de extinção da empresa. Mas não dá o direito a voto. Algumas empresas diferenciam, por meio de letras (A,B), as séries de seus papéis lançados no mercado (PNA, PNB)

Ação sem valor nominal
Ação para a qual não se convenciona valor emissão, prevalecendo o preço de mercado por ocasião do lançamento.

Ação vazia (ex)
Ação cujos direitos (dividendo, bonificação,subscrição) já foram exercidos.

ACC
Sigla para Adiantamento de Contrato de Câmbio Operação de crédito realizada pelos Bancos Comerciais, através da carteira de câmbio, com os exportadores.

Acionista
Aquele que possui ações de uma sociedade anônima.

Acionista majoritário
Aquele que detém uma quantidade tal de ações com direito a voto que lhe permite manter o controle acionário de uma empresa.

Acionista minoritário
Aquele que é detentor de uma quantidade não expressiva (em termos de controle acionário) de ações com direito a voto.

Acquirer
É a administradora que pode afiliar estabelecimentos ao cetim de cartões de credito da bandeira da qual é associada. Este tipo de administradora, chamada acquirer, tem a função de gerenciar, pagar e dar manutenção aos estabelecimentos afiliados da bandeira.

ADLIC
Operação financeira com duração de um dia, na qual aplica-se dinheiro a uma taxa previamente combinada entre as partes.

Administração Ativa
Tipo de estratégia para se administrar um fundo de investimento, na qual o administrador do fundo constitui uma carteira, mas não necessariamente investe em ações representativas de um índice qualquer . O administrador compra e vende ações tentando obter uma rentabilidade que supere a do índice estabelecido como referência. A diferença com a administração passiva, é que na ativa não há a réplica da carteira do índice, este sendo tomado apenas como um referencial cuja administração ativa tenta atingir e/ou superar.

Administração Passiva
Tipo de estratégia para se administrar um fundo de investimento, na qual o administrador do fundo investe em ações buscando replicar a carteira de um índice previamente definido. Desta maneira, o retorno do fundo corresponderá aproximadamente ao retorno do índice escolhido. A diferença com administração ativa, é que na passiva há a réplica da carteira do índice.

ADR's
American Depositary Receipts - Recibos de ações através do qual empresas não sediadas nos EUA podem negociar seus papéis no mercado norte americano.

After Market
Pregão eletrônico noturno que ocorre todos os dias após o fechamento do pregão regular. Só está autorizada negociação de operações no mercado à vista.

Alavancagem
Conceito que define o grau de utilização de recursos de terceiros para aumentar as possibilidades de lucro, aumentando conseqüentemente o grau de risco da operação. No mercado financeiro também é utilizada a expressão equivalente em inglês - financial leverage. No caso de uma empresa, quanto maior seu grau de endividamento maior é a sua alavancagem. No caso do mercado financeiro, um exemplo é comprar um lote de ações pagando somente parte de seu valor nos mercados de opções, termo e futuro. Se ocorrer uma valorização desses papéis, o investidor é extremamente beneficiado, pois a quantia inicialmente investida é reduzida e seu retorno é bem mais acentuado. O inverso é verdadeiro: se ocorrer uma desvalorização desses papéis, o valor das opções compradas será drasticamente reduzido.

Amortização
Processo de pagamento de empréstimo por meio de reduções programadas do montante inicialmente emprestado.

ANA - Aviso de Negociação de Ações
Comprovante de operação enviado pela Bolsa de Valores ao comitente (investidor).

Análise de Balanço
Tem por fim observar e confrontar os elementos patrimoniais de uma empresa, visando o conhecimento minucioso de sua composição qualitativa e de sua expressão quantitativa, de modo a revelar os fatores antecedentes e determinantes da situação atual e delinear o comportamento administrativo futuro.

Análise Fundamentalista
Projeção do comportamento de preços de ações a partir do estudo de características particulares de cada empresa. Utiliza-se das demonstrações financeiras divulgadas pela empresa assim como de informações setoriais e macro econômicas para fundamentar recomendações sobre quais papéis devem ser comprados ou vendidos.

Análise Grafista
Projeção do comportamento de preços de ações a partir de cotações passadas para se chegar a uma opinião de compra ou venda destes títulos. A expressão grafista vem do fato de que essas análises são baseadas em gráficos contruídos a partir da variação das cotações passadas, procurando-se identificar padrões gráficos que sinalizem o comportamento futuro do papel. Também conhecida por análise técnica.

ANBID
Sigla de Associação Nacional dos Bancos de Investimento.

Andar de lado
Mercado fraco, sem tendência definida - estagnado.


ANDIMA
Sigla para Associação Nacional das Instituições do Mercado Aberto Reúne bancos comerciais, múltiplos e de investimento, sociedades corretoras e distribuidoras de valores.

Anuidade
Tarifa paga pelos clientes anualmente. Como se fosse uma renovação do contrato entre cliente e instituição.

Aplicação
Emprego da poupança na aquisição de títulos, com o objetivo de auferir rendimentos.

Apólice
Documento emitido pelo Segurador após aceitação da cobertura de risco proposta pelo Segurado.

Aposta
Jargão utilizado pelos profissionais do mercado financeiro. Significa decisão de investimento baseada em expectativas de ganho ou retorno, porém com certo grau de incerteza. Ex.: é impossível determinar a cotação de um papel no futuro, mas é possível fazer uma estimativa baseada em análises. Muitas vezes essas análises indicam claramente o que deve ser feito; muitas vezes não, apenas sinalizam tendências, mas a situação exige uma decisão. Nesses casos, o profissional de mercado deve utilizar sua experiência e competência para decidir se toma esta ou aquela decisão. Daí vem à expressão "aposta".

Apregoação
Ato de apregoar a compra ou venda de ações, mencionando-se o papel, o tipo, a quantidade de títulos e o preço pelo qual se pretende fechar o negócio, executado por um operador, representante de sociedade corretora, na sala de negociações (pregão).

Arbitragem
1.Operação na qual um investidor aufere um lucro sem risco, realizando transações simultâneas em dois ou mais mercados.
2.Sistemática que possibilita a liquidação física e financeira das operações interpraças, por meio da qual a mesma pessoa, física ou jurídica, atuando no mercado a vista, poderá comprar em uma bolsa e vender em outra, a mesma ação, em iguais quantidades, desde que haja convênio firmado entre as duas bolsas.

Assembléia Geral Extraordinária (AGE)
Reunião dos acionistas, convocada e instalada na forma da lei e dos estatutos, a fim de deliberar sobre qualquer matéria de interesse social. Sua convocação não é obrigatória, dependendo das necessidades específicas da empresa.

Assembléia Geral Ordinária (AGO)
Convocada obrigatoriamente pela diretoria de uma sociedade anônima para verificação dos resultados, leitura, discussão e votação dos relatórios de diretoria e eleição do conselho fiscal da diretoria. Deve ser realizada até quatro meses após o encerramento do exercício social.

Asset
Vide ativo.

Asset Allocation
Expressão em inglês para alocação de recursos, utilizada pelos profissionais do mercado financeiro para fazer referencia à escolha de ativos para a sua carteira administrada. Asset Allocation é o ato do administrador do fundo selecionar, entre os diversos tipos de ativos, aqueles que farão parte da carteira do fundo e em que percentual de participação.

Ativo
Bens, direitos e valores pertencentes a uma empresa ou pessoa. Ex: Imóveis, dinheiro aplicado, ações, jóias, etc. No mercado financeiro é comumente utilizado o sinônimo equivalente em inglês - asset.

Ativo Circulante
São os ativos mais líquidos da empresa, ou seja, existe grande facilidade e rapidez em converter-se esses bens ou direitos, em dinheiro. Ex.: duplicatas a receber. Na linguagem técnica da contabilidade, é definido como os bens e direitos a realizar num prazo inferior a 365 dias da data do encerramento do exercício social.

Ativo financeiro
Todo e qualquer título representativo de parte patrimonial ou dívida.

Ativo Fixo ou Ativo Permanente
São ativos que a empresa não tem intenção de vender a curto prazo e que dificilmente seriam convertidos imediatamente em dinheiro, diante de uma necessidade financeira. Ex. prédios, máquinas, equipamentos, etc.

Ativo-objeto
Nome utilizado para designar os ativos primários dos derivativos.
Instrumento ou ativo designado que pode ser entregue para um contrato de opções. Por exemplo, o ativo pode ser referenciado em: ações, commodities, moedas, índices, instrumentos financeiros, ou contratos futuros (no caso de uma opção sobre contrato futuro).

Atuário
Tipo de cálculo matemático. Muito utilizado pelas companhias de seguro para determinar o preço das apólices de seguro a partir do estudo das probabilidades de que ocorram acidentes ou sinistros.

Auditor Financeiro
Profissional responsável por fiscalizar as operações financeiras da empresa.

Auditoria
Exame da saúde financeira de uma empresa, realizada de forma independente, sem nenhum vínculo permanente com a empresa. Esta avaliação busca dar maior credibilidade às informações divulgadas, bem como maior segurança para os usuários das mesmas.

Aumento de capital
Incorporação de reservas e/ou novos recursos ao capital da empresa. Realizado, em geral, mediante bonificação, elevação do valor nominal das ações e/ou direitos de subscrição pelos acionistas, ou também pela incorporação de outras empresas.

Aumento do valor nominal
Alteração do valor nominal da ação em conseqüência de reservas ao capital de uma empresa sem emissão de novas ações.


Averbação
Documento utilizado pelo Segurado para informar à Seguradora sobre verbas e objetos a garantir nas apólices abertas. Muito utilizado no Seguro de Transportes.

Averbadora
Pessoa jurídica contratante de plano de seguro de previdência privada, que não é participante do custeio do mesmo.

Aversão a Risco
Característica de investidores que não querem correr riscos; aceitando, portanto, obter um retorno menor dos seus investimentos.

B

Balança Comercial
Conta do balanço de pagamentos de um país. O saldo da balança comercial é a diferença entre o volume de exportações e o volume de importações de produtos e serviços realizadas pelo país em determinado período. Quando o valor das exportações supera o das importações, dizemos que há um superávit comercial. No caso contrário, temos um déficit comercial.

Balance Transfer
É a transferência do saldo da dívida de um cartão para outro. O cartão novo líquida a dívida do outro cartão, sendo a dívida refinanciada à taxa mais baixa.

Balancete
Balanço parcial da situação econômica e do estado patrimonial de uma empresa, referente a um período de seu exercício social.

Balanço
Instrumento através do qual as empresas divulgam sua situação patrimonial, no qual consta todos os bens, valores, direitos e obrigações que possuem. Geralmente é publicado no final do ano.

Balanço de Pagamentos
Demonstrativo das contas externas de um país. Pelo Balanço de Pagamentos ficamos conhecendo de que forma podemos dividir o fluxo de câmbio de um país durante o ano entre as contas comerciais, o serviço da dívida, gastos com fretes e fluxo de capitais como empréstimos e investimentos diretos.

Banco Central do Brasil
O Banco Central do Brasil(BACEN ou BC) é um órgão federal que atua como o banqueiro do Governo, responsável por gerir o sistema financeiro, fazendo cumprir as disposições que regulam o funcionamento do sistema. Entre suas principais atribuições estão a emissão de moeda, o financiamento da dívida publica, etc.

Bandeira
É a instituição que autoriza o emissor a gerar cartões com sua marca e que coloca estabelecimentos no mundo inteiro à disposição do portador para utilização deste cartão. Ex: Visa, MasterCard e American Express.

Base Monetária
Designa a soma do total de dinheiro em poder do público e do dinheiro dos bancos comerciais (soma do dinheiro nos caixas, do dinheiro depositado voluntariamente e compulsoriamente no Banco Central).

BB
Sigla utilizada para designar o Banco do Brasil.


BBC - Bônus do Banco Central
Sigla de Bônus do Banco Central.
Título de curto prazo emitido pelo Bacen, que rende uma taxa definida pelo próprio Bacen.

Benchmark
O benchmark é o indicador com o qual pode-se comparar a rentabilidade de um fundo.Tem a finalidade de indicar se a rentabilidade do fundo em questão encontra-se acima ou abaixo em relação ao que lhe serve de referência. Por exemplo: alguns Fundos de Ações Passivos seguem o benchmark do Ibovespa e se comprometem em buscar rentabilidade semelhante a este índice. Outros Fundos de Ações Ativos procuram perseguir rentabilidade superior ao benchmark indicado.



Benchmarking
BENCHMARKING é um processo gerencial desenvolvido e sistematizado no Ocidente, mas cujas origens encontram-se em práticas ancestrais adotadas pelos japoneses e copiadas e adaptadas pelas empresas norte-americanas. É um processo contínuo e sistemático para avaliar, medir e comparar produtos, serviços, processos e funções de empresas identificadas como "melhores da classe" com a finalidade de melhoria da organização, comparação com os concorrentes, desenvolver objetivos produto e processo e estabelecer prioridades e metas. A idéia básica é de que, ainda que não haja um modelo ideal a ser seguido, existem muitas empresas excelentes com as quais se pode aprender coisa relevante.

Beneficiário
Pessoa física ou jurídica a quem o segurado reconhece o direito de receber a quantia correspondente à determinada indenização derivada da apólice do seguro. Em princípio, o segurado é o beneficiário do seguro, mas também há casos em que ele indica um beneficiário (plano de previdência privada e seguros de vida), onde o risco coberto é a morte do próprio segurado. Pessoa em cujo proveito se faz o seguro.

Beta
Medida de risco de um ativo, que mede a sensibilidade do ativo em relação a determinado índice. Ex.: Se uma ação se comporta exatamente como o Ibovespa, dizemos que ela tem beta=1. Se a ação variar mais que o Ibovespa, mas no mesmo sentido, ela terá beta>1 (beta maior do que um). Se variar menos, mantendo o mesmo sentido, o beta será menor do que um (beta < 1).

Bid
Preço de compra de um título no mercado.


BID
Sigla de Banco Interamericano de Desenvolvimento, órgão internacional de ajuda a países subdesenvolvidos e em desenvolvimento na América Latina.


Bilhete de Seguro
É um documento jurídico, emitido pelo Segurador, que substitui a apólice de seguro. Foi criado com o objetivo de facilitar a contratação do seguro, dispensando o preenchimento da proposta.

BIRD
Órgão internacional de ajuda a países subdesenvolvidos e em desenvolvimento no Mundo. Também conhecido como Banco Mundial, o BIRD foi criado logo após a 2ª Guerra Mundial para a ajudar a Europa Oriental.

Block-trade
Leilão de grande lote de ações nas bolsas de valores.

Bloqueio de posição
Operação pela qual um aplicador impede o exercício de sua posição mediante a compra, em pregão, de uma opção da mesma série da anteriormente lançada.

Blue Chip
Jargão utilizado no mercado financeiro para definir ações de empresas tradicionais e de grande porte, com grande liquidez e procura no mercado de ações. O termo "blue chip" vem do pôquer, jogo de cartas no qual as "fichas azuis" são as mais valiosas.

BM&F- Bolsa de Mercadorias e Futuros
Bolsa onde são negociados contratos derivativos de juros, câmbio, bolsa e de mercadorias como boi gordo, ouro e café.

BNDES
Sigla utilizada para designar o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social. Órgão governamental, lhe compete a implementação de políticas de investimentos empresariais de longo prazo.

Bolsa de Valores
Associação civil sem fins lucrativos, cujos objetivos básicos são entre outros, manter local ou sistema de negociação eletrônico, adequados à realização, entre seus membros, de transações de compra e venda de títulos e valores mobiliários; preservar elevados padrões éticos de negociação; e divulgar as operações executadas com rapidez, amplitude e detalhais

Bolsa em alta
Quando o índice de fechamento de determinado pregão é superior ao índice de fechamento anterior.


Bolsa em baixa
Quando o índice de fechamento de determinado pregão é inferior ao índice de fechamento anterior.

Bolsa estável
Quando o índice de fechamento de determinado pregão está no mesmo nível do índice de fechamento anterior.


Bonificação em ações (filhotes)
Ações emitidas por uma empresa em decorrência de aumento de capital, realizado por incorporação de reservas e/ou de outros recursos, e distribuídas gratuitamente aos acionistas, na proporção da quantidade de ações que já possuem.

Bonificação em dinheiro
Distribuição aos acionistas, além dos dividendos, de valor em dinheiro referente a reservas até então não incorporadas.

Bônus
são títulos subscritos por investidores, através de corretoras, de maneira parecida com ações

Bônus
É o desconto progressivo concedido aos segurados que não apresentarem reclamação de indenização durante a vigência da apólice.

Bônus de Subscrição
A compra de um bônus de subscrição garante ao acionista o direito de comprar ações desta mesma empresa dentro de um prazo estabelecido, por um preço pré-determinado. No caso do acionista não efetuar a compra no período estipulado este perderá seu direito e não terá restituição do valor pago antecipadamente.


Boom
Fase no mercado de ações em que o volume de transações ultrapassa, acentuadamente, os níveis médios em determinado período, com expressivo aumento das cotações.

BOVESPA - Bolsa de Valores do Estado de São Paulo
Principal Bolsa de Valores do país.

Bradies
Títulos que foram emitidos a partir de 1994 por países emergentes na renegociação de suas respectivas dívidas externas. O nome "brady" vem de Nicholas Brady, secretário do Tesouro americano e idealizador desse processo.

BTC - Banco de Títulos Calispa
Serviço oferecido pala Calispa, no qual os investidores tem a possibilidade de disponibilizar suas ações custodiadas na BOVESPA (doadores) para empréstimo a outros investidores interessados(tomadores).

BTN
Sigla de Bônus do Tesouro Nacional
Este título não existe mais. O Governo emitia as BTNs para captar recursos no mercado financeiro para execução e financiamento das suas dívidas.

BVRJ
Bolsa de Valores do Estado do Rio de Janeiro.

C

C-Bond
Um dos Títulos de dívida externa do governo brasileiro com vencimento em 2014, que são usualmente chamados de "Bradies".

Cadastro de clientes
Conjunto de dados e informações gerais sobre a qualificação dos clientes das sociedades corretoras.

Caderneta de Poupança
Aplicação tradicional que permite ao investidor aplicar pequenas somas com liquidez a cada 30 dias. É o único investimento garantido pelo Governo Federal, sendo também isento de imposto de renda.

Caixa de registro e liquidação
Empresa responsável pela liquidação e compensação realizadas em bolsa.

Calispa
Empresa controlada pela Bolsa de Valores de São Paulo. Sua função é compensar e liquidar financeiramente as operações realizadas na BOVESPA.

Call
Veja Opção de Compra de Ações.

Câmbio Flutuante, Operação de
Realizar a conversão de Reais por dólar no mercado flutuante. Vide dólar flutuante.

Câmbio Negro ou Câmbio paralelo, Operação de
Realizar a conversão de Reais por dólar no mercado paralelo. Vide dólar paralelo.

Câmbio, Operação de
Uma operação de câmbio envolve a negociação de moeda estrangeira através da troca da moeda de um país pela de outro. Uma pessoa que pretende viajar para o exterior precisa fazer uma operação de câmbio, trocando seus reais pela moeda do país a ser visitado.

Capital
È a soma de todos os recursos, bens e valores, mobilizados para a constituição de uma empresa.

Capital aberto (companhia de)
Empresa que tem suas ações registradas na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) distribuídas entre um determinado número de acionistas, que podem ser negociadas em bolsas de valores ou no mercado de balcão.

Capital autorizado
Limite estatutário, de competência de assembléia geral ou do conselho de administração, para aumentar o capital social de uma empresa.


Capital de giro
Capital utilizado pela empresa para financiar sua produção, suas vendas, seu estoque. Ex.: dinheiro utilizado para pagar fornecedores de matéria prima, pagar distribuidores, etc.


Capital de risco
Capital investido em atividades ou investimentos, nos quais existe possibilidade de perdas e ao mesmo tempo possibilidade de ganhos superiores aos habituais.

Capital de Terceiros
Valor dos recursos de terceiros utilizados para a manutenção da atividade de uma empresa.

Capital Especulativo
Diz-se do capital que só procura obter vantagens de uma determinada situação, não trazendo benefícios para a economia ou setor no qual se acha investido.

Capital Externo
Capital de origem estrangeira.


Capital Fechado
Característica do tipo de sociedade anônima na qual o capital, representado por ações, é dividido entre poucos acionistas e essas ações não são negociadas em Bolsas de Valores.

Capital Financeiro
É o capital representado por títulos, obrigações, certificados e outros papéis negociáveis e que podem ser convertidos em dinheiro com rapidez.

Capital Garantido
Modalidade de fundo de renda variável que protege o investimento inicial no caso de uma variação negativa do Índice Ibovespa. A rentabilidade do fundo de capital garantido é positiva, se a rentabilidade do Índice Ibovespa também for positiva. Mas se o Índice Ibovespa cair, o investidor tem assegurado que receberá no vencimento da aplicação à mesma quantia inicialmente investida.


Capital Social (Equity Capital)
Valor dos recursos financeiros colocados na empresa, pelos seus sócios ou acionistas.


Capital social subscrito a integralizar
Parcela de subscrição que o acionista deverá pagar, de acordo com determinação do órgão que autorizou o aumento de capital de uma sociedade.


Capital Subscrito
Valor efetivamente depositado na empresa pelos acionistas.

Capitalização
Ampliação do patrimônio, via reinversão de resultados ou captação de recursos, pela emissão de ações.

Captação
Atividade das instituições financeiras para obter recursos para aplicação a curto, médio e/ou longo prazos. Ex.: quando um investidor aplica determinada quantia num fundo de investimento, do ponto de vista da instituição na qual a aplicação foi feita, esta quantia é considerada como "captada".

Carência
Período de tempo em que o investidor está impedido ou sofrerá alguma penalização, se resgatar os seus investimentos em um fundo de investimento.

Carência
Período de tempo adotado nos seguros de Vida e Saúde em substituição ao exame médico. Período em que a responsabilidade do segurador, em relação ao contrato de seguro, fica suspensa, a não ser por morte acidental. Falecendo o segurado de morte natural durante o referido período, sem que seja devida indenização, total ou parcial, os prêmios pagos são restituídos ao beneficiário indicado.

Carregamento
É o percentual incidente sobre as contribuições pagas, para atender às despesas administrativas, de corretagem e colocação do plano de previdência. Acréscimo; Margem adicionada.

Cartão Co-Branded
É uma variação do cartão de afinidade. O cartão carrega o logotipo da empresa associada e a bandeira, trazendo vantagens específicas para seus associados como, por exemplo: milhagem áreas e descontos progressivos na anuidade.

Cartão de Débito
É um cartão em que você é debitado em conta corrente no ato da compra.

Carteira
Pode ser comparada a uma cesta. É composta por títulos, ações e contratos. Ex.: carteira do investidor: é o conjunto de todos os tipos de investimentos que ele possui. Carteira do fundo de investimento: o conjunto de todos os títulos, papéis e obrigações do fundo. O administrador do fundo administra essa carteira, através da compra e venda.

Carteira de ações
Conjunto de ações de diferentes empresas, de propriedade de pessoas físicas ou jurídicas.


Carteira de títulos
Conjunto de títulos de rendas fixa e variável, de propriedade de pessoas físicas ou jurídicas.

Cartel
Grupo de empresas que fazem um acordo para agir coordenadamente, visando seus interesses comuns. O tipo de cartel mais comum é o de empresas que produzem artigos semelhantes e/ou operam em mercados semelhantes.


Caução
Depósito de títulos ou valores efetuados para o credor, visando garantir o cumprimento de obrigação assumida.

Cautela
Certificado que materializa a existência de determinado número de ações; também chamada título múltiplo.

CDB
Sigla de Certificado de Depósito Bancário Modalidade de aplicação que pode render tanto uma taxa de juros fixa quanto variável, dependendo da forma como foi negociado.

CDC
Sigla de Crédito Direto ao Consumidor.
Financiamento pessoal concedido para aquisição de bens e serviços. O crédito é geralmente utilizado para a aquisição de eletrodomésticos e veículos.

CDI
Sigla de Certificado de Depósito Interbancário.
Assim como o CDB, esta é uma modalidade de aplicação que pode render tanto uma taxa de juros fixa quanto variável. No entanto este certificado é negociado exclusivamente entre bancos. Essas transações são fechadas por meio eletrônico e registradas nos computadores das instituições envolvidas e nos terminais do CETIP. A maioria das operações são negociadas por um dia. A taxa média diária do CDI de um dia é utilizada como referencial para o custo do dinheiro (juros). Por este motivo, esta taxa também é utilizada como referencial para avaliar a rentabilidade das aplicações em fundos de investimento.

Certificado
Documento que comprova a existência e a posse de determinada quantidade de ações.

Certificado de depósito
Título representativo das ações depositadas em uma instituição financeira. Algumas empresas do Mercosul são negociadas nas bolsas de valores brasileiras por meio desse mecanismo.

Certificado de Desdobro
Comprovante do desdobramento de um certificado de ações em vários outros.


Certificado do Participante
É o documento particular do participante que elenca as características principais do plano de previdência contratado, em especial as cláusulas e critérios relativos aos benefícios.

Cessão de Cotas
Ceder a titularidade das cotas de um fundo para outra pessoa.

CETIP
Sigla de Central de Custódia e Liquidação de Títulos.
Local onde se custodiam, registram e liquidam financeiramente as operações feitas com todos os papéis privados e os títulos estaduais e municipais que ficaram de fora das regras de rolagem. Na CETIP ficam garantidas as operações, pois quem compra tem certeza da validade do título e quem vende tem certeza do recebimento do valor.

Chamada de bônus
Resgate de bônus pelo emitente, mediante o pagamento antes do vencimento.

Chamada de capital
Subscrição de ações novas, com ou sem ágio, para aumentar o capital de uma empresa.

Circuit Breaker
Normativo adotado pelas Bolsas de Valores e pelo qual o pregão é imediatamente interrompido toda vez que o índice tenha queda de dez pontos percentuais(10%).

Cisão
É o processo de transferência, por uma empresa, de parcelas de seu patrimônio a uma ou mais sociedades, já existentes ou constituídas para esse fim, extinguindo-se a empresa cindida se houver versão de todo o seu patrimônio.

Clearing House
Ou Câmara de Compensação é uma entidade vinculada à BM&F através da qual são “casados” ou compensados os contratos de compra e venda; também garante e liquida física ou financeiramente os contratos.

Clube de investimentos
Grupo de pessoa físicas (máximo de cento e cinqüenta), que aplica recursos de uma carteira diversificada de ações, administrada por uma instituição financeira autorizada.

Cobertura
Garantia de indenização ao Segurado ou aos seus beneficiários dos prejuízos decorrentes da ocorrência de um dos riscos previstos no contrato do seguro.

Cofins
Sigla que designa a Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social. Incide sobre o faturamento bruto das empresas.

Colocação direta
Aumento de capital realizado pela subscrição de ações, pelos atuais acionistas, diretamente em uma empresa.

 


Colocação indireta
Aumento de capital realizado mediante subscrição, no qual a totalidade das ações é adquirida por uma instituição financeira ou por um grupo reunido em consórcio, para posterior colocação no mercado secundário.

Combinação de opções
Compra ou venda de duas ou mais séries de opções sobre a mesma ação-objeto, porém com preços de exercício e/ou datas de vencimento diferentes.

Comissão (Cartão de Crédito)
É a comissão paga pelo estabelecimento à instituição que o afiliou pela utilização do cartão por parte do usuário. Esta comissão varia de acordo com a negociação entre a instituição e o estabelecimento.

Comissão de Valores Mobiliários - CVM
Associação civil sem fins lucrativos, que tem a função de representar os interesses das bolsas de valores do País perante as autoridades monetárias e reguladoras do mercado.

Comissão Nacional de Bolsas de Valores - CNBV
Associação civil sem fins lucrativos, que tem a função de representar os interesses das bolsas de valores do País perante as autoridades monetárias e reguladoras do mercado.

Comitente
Pessoa que encarrega uma outra de comprar, vender ou praticar qualquer ato, sob suas ordens e por sua conta , mediante certa remuneração a que se dá o nome de comissão.

Commercial Paper
Nota promissória emitida por uma empresa no mercado externo para captação de recursos a curto prazo, gerando portanto uma dívida de curto prazo para a empresa. Uma modalidade de captação de recursos no exterior para atender necessidades financeiras de uma empresa (expansão, investimentos, etc).

Commodity Palavra geralmente utilizada no plural - commodities. Palavra inglesa que significa mercadoria, mas no mercado financeiro é utilizada para indicar um tipo de produto, geralmente agrícola ou mineral, de grande importância econômica internacional porque é amplamente negociado entre importadores e exportadores. Existem bolsas de valores específicas para negociar commodities. Alguns exemplos de commodities seriam: café, algodão, soja, cobre, petróleo

Commodities Plural de Commodity

Companhia Aberta
Toda empresa cuja ação é comercializada em bolsa de valores. Também chamadas empresas de capital aberto.

Compra em margem
Aquisição de ações a vista, com recursos obtidos pelo investidor por meio de um financiamento com uma sociedade corretora que opere em Bolsa. É uma modalidade de operação da Conta Margem.


Compulsório
Parte dos recursos aplicados em depósitos à vista e a prazo que ficam retidos no Banco Central, por determinação do mesmo. "Recolher o compulsório" significa a obrigação que as instituições financeiras têm de depositar no BACEN o percentual por este determinado, sobre o montante de seus depósitos à vista e a prazo. Quando os responsáveis pela política econômica decidem "enxugar o mercado", ou seja, retirar dinheiro de circulação, uma forma bastante comum de fazer isso é aumentar o percentual do recolhimento compulsório.

Compulsório sobre Fundos de Investimento
Por determinação do Banco Central, os fundos de investimento também recolhem compulsório sobre os valores aplicados no fundo. Atualmente, os fundos de curto prazo recolhem 50% de compulsório, os fundos de trinta dias recolhem 5% e os fundos de 60 dias ou mais, não recolhem compulsório. Essas diferenças nos percentuais explicam, em parte, a diferença de rentabilidade entre essas modalidades de fundos. É importante ressaltar que esses recolhimentos não afetam o investidor do fundo, pois a quantia por ele aplicada é transformada em cotas do fundo, podendo ser resgatada a qualquer momento, respeitadas as carências e independente dos valores recolhidos ao Banco Central.

Concordata
Benefício concedido por lei à empresa insolvente, que não tem condições momentâneas de saldar seus compromissos, para evitar ou suspender a declaração de sua falência, ficando obrigada a liquidar suas dívidas dentro de um prazo estabelecido judicialmente.

Condições Gerais de um Seguro
Conjunto de cláusulas contratuais que obrigam e dão direitos tanto ao Segurado como ao Segurador. Dizem respeito a todos os contratos de um mesmo ramo de seguro.

Condições Particulares de um Seguro
Conjunto de cláusulas contratuais que obrigam e dão direitos tanto ao Segurado como ao Segurador. Dizem respeito às diferentes modalidades de cobertura que possam existir dentro de um mesmo ramo de seguro.

Condomínio
O conceito de condomínio é análogo ao de condomínio de um prédio residencial. Todo fundo de investimento é um condomínio, aberto ou fechado. Os fundos de investimento disponíveis para os investidores aplicarem são condomínios abertos, no sentido de que qualquer investidor que possua a quantia para a aplicação mínima definida e que deseje aplicar, pode ser um cotista do fundo, tornando-se então um "condômino" com direitos e obrigações estabelecidos pelo regulamento específico daquele fundo.

Confirmação
Aviso que o corretor dá ao cliente da efetivação de uma negociação com ações.

Conselho Monetário Nacional
Órgão federal responsável pela formulação da política da moeda e do crédito, e pela orientação, regulamentação e controle de todas as atividades financeiras desenvolvidas no País.

Conservador
Característica do investidor ou do fundo de investimento que procura aplicações com menor risco e portanto com retornos mais estáveis ao longo do tempo.

Conta margem
Forma de negociação de ações que possibilita ao investidor obter, em uma sociedade corretora, financiamento para compra dos títulos e/ou empréstimo dos papéis para venda. Essas operações são feitas no mercado à vista de bolsa. O custo e liquidação do financiamento, bem como a remuneração do empréstimo dos títulos e sua devolução, são pactuados diretamente entre o investidor e a corretora.


Contrato de Câmbio
Contrato para troca de moedas. O contrato de câmbio entre dólar e real fixa a quantidade de reais que devem ser trocados por uma quantidade de dólares. Empresas exportadoras e importadoras utilizam freqüentemente contratos de câmbio, que têm suas regras estabelecidas pelo Banco Central.

Contrato de Opção
É o contrato pelo qual se firma o direito de uma parte comprar ou vender a outra parte, até(ou em) determinada data, uma quantidade de um ativo-objeto a um preço pré-estabelecido.

Contrato Futuro
São contratos padronizados pela BM&F e através dos quais são negociados diferentes ativos financeiros.

Contribuição
É o valor de aporte efetuado ao plano de previdência.

Contribuição
É o valor de aporte efetuado ao plano de previdência.

Controle Acionário
Posse, por um acionista ou grupo de acionistas, da maior parcela de ações, com direito a voto, de uma empresa, garantindo o poder de decisão sobre ela.

Conversão
Mudança das características de um título. No caso de ações, pode ser sua transformação, quanto à forma (de nominativa para escritural) ou à espécie (de ordinárias em preferenciais ou vice-versa)dependendo de deliberação de assembléia geral extraordinária e do disposto no estatuto social de uma sociedade anônima.

Copom
Sigla de Comitê de Política Monetária. Órgão governamental encarregado de formular a política monetária do País.

Corretagem
Taxa de remuneração de um intermediário financeiro na compra ou venda de títulos.

Corretor
Intermediário na compra e venda de títulos.

Corretora
Veja Sociedade Corretora

Corretora de Mercadorias
Sociedade Comercial membro da Bolsa; através de seus operadores faz as operações no pregão da BM&F.

Corretores de Seguros
Profissionais legalmente autorizados a intermediar o contrato de seguro entre a Seguradora e o Segurado. Orientam e esclarecem o Segurado sobre as coberturas que se encaixam ao seu perfil.

Cosseguro
Operação em que mais de um Segurador participa diretamente, em uma mesma apólice, de um mesmo risco. Cada Segurador é responsável por uma quota do seguro. O prêmio pago é dividido na proporção da quota de cada Segurador.

Cota
Fração de um fundo. Todo valor aplicado em um fundo é transformado em uma quantidade de cotas que irão evoluir de acordo com o desempenho da carteira do fundo. Todo investidor de um fundo é proprietário de cotas desse fundo. Multiplicando a quantidade de cotas pelo valor atualizado da cota, o investidor obtém o valor atualizado do seu investimento inicial.

Cotação
É o valor de qualquer ativo negociado no mercado.


Cotação de abertura
Cotação de um título na primeira operação realizada em um dia de negociação.

Cotação de fechamento
Última cotação de um título em uma dia de negociação.

Cotação máxima
A maior cotação atingida por um título no decorrer de um dia de negociação.

Cotação média
Cotação média de um título, constatada no decorrer de um dia de negociação.

Cotação mínima
A menor cotação atingida por um título no decorrer de um dia de negociação.

Condições Gerais de um Seguro
Conjunto de cláusulas contratuais que obrigam e dão direitos tanto ao Segurado como ao Segurador. Dizem respeito a todos os contratos de um mesmo ramo de seguro.

Condições Particulares de um Seguro
Conjunto de cláusulas contratuais que obrigam e dão direitos tanto ao Segurado como ao Segurador. Dizem respeito às diferentes modalidades de cobertura que possam existir dentro de um mesmo ramo de seguro.

Condomínio
O conceito de condomínio é análogo ao de condomínio de um prédio residencial. Todo fundo de investimento é um condomínio, aberto ou fechado. Os fundos de investimento disponíveis para os investidores aplicarem são condomínios abertos, no sentido de que qualquer investidor que possua a quantia para a aplicação mínima definida e que deseje aplicar, pode ser um cotista do fundo, tornando-se então um "condômino" com direitos e obrigações estabelecidos pelo regulamento específico daquele fundo.

Confirmação
Aviso que o corretor dá ao cliente da efetivação de uma negociação com ações.

Conselho Monetário Nacional
Órgão federal responsável pela formulação da política da moeda e do crédito, e pela orientação, regulamentação e controle de todas as atividades financeiras desenvolvidas no País.

Conservador
Característica do investidor ou do fundo de investimento que procura aplicações com menor risco e portanto com retornos mais estáveis ao longo do tempo.

Conta margem
Forma de negociação de ações que possibilita ao investidor obter, em uma sociedade corretora, financiamento para compra dos títulos e/ou empréstimo dos papéis para venda. Essas operações são feitas no mercado à vista de bolsa. O custo e liquidação do financiamento, bem como a remuneração do empréstimo dos títulos e sua devolução, são pactuados diretamente entre o investidor e a corretora.


Contrato de Câmbio
Contrato para troca de moedas. O contrato de câmbio entre dólar e real fixa a quantidade de reais que devem ser trocados por uma quantidade de dólares. Empresas exportadoras e importadoras utilizam freqüentemente contratos de câmbio, que têm suas regras estabelecidas pelo Banco Central.

Contrato de Opção
É o contrato pelo qual se firma o direito de uma parte comprar ou vender a outra parte, até(ou em) determinada data, uma quantidade de um ativo-objeto a um preço pré-estabelecido.

Contrato Futuro
São contratos padronizados pela BM&F e através dos quais são negociados diferentes ativos financeiros.

CPMF
Sigla de Contribuição Provisória sobre Movimentação Financeira. Contribuição federal que é cobrada sobre todo dinheiro que sai de uma conta corrente, não importando o motivo da retirada, seja para pagar uma conta, seja para aplicar em um fundo de investimento. O valor da CPMF é de 0,30% sobre a movimentação. Ex.: ao se sacar um cheque no valor de R$ 1000,00, paga-se R$ 3,00 de CPMF, debitado automaticamente na conta corrente.

Crack
Ocorre quando as cotações das ações declinam velozmente para níveis extremamente baixos.

Credit Score
Modelo estatitísco utilizado para pontuar e classificar os proponentes do cartão.

Crédito Rotativo
Tem o mesmo significado que revolving. Isto é, você pode refinanciar seu extrato pagando um valor mínimo. As instituições cobram uma taxa de juros para isto.

Cupom
Valor pago periodicamente atrelado a algum título.

Cupom Cambial
Diferença entre a taxa de juros interna e a desvalorização da taxa de câmbio do país.

Custódia
Guarda de títulos e valores. É o local onde os títulos e as ações são registrados em nome de quem os comprou, garantindo a sua propriedade.

Custódia de títulos
Serviço de guarda de títulos e de exercício de direitos, prestado aos investidores.

Custódia fungível
Serviço de custódia no qual os valores mobiliários retirados podem não ser os mesmos depositados, embora sejam das mesmas espécie, qualidade e quantidade. Deixa de existir a necessidade de se retirar exatamente o mesmo certificado depositado.

Custódia infungível
Serviço de custódia no qual os valores mobiliários depositados são mantidos discriminadamente pelo depositante.

CVM
Sigla de Comissão de Valores Mobiliários.
A CVM é quem normatiza o Mercado Financeiro, mas voltado exclusivamente para o mercado acionário. Toda a estruturação, fiscalização e normatização do Mercado de Capitais são de responsabilidade da CVM. Seu objetivo maior é o fortalecimento do Mercado Aberto, mais especificamente ações e debêntures

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