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Termos Técnicos - Finanças

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N

NASDAQ
National Association of Securities Dealers Automated Quotation. Lançada em 1971 a NASDAQ é a principal instituição norte-americana operando no mercado de balcão. É também a primeira bolsa eletrônica conectando diretamente compradores e vendedores. A Nasdaq é conhecida por negociar
ações das maiores empresas de tecnologia, como por exemplo a Microsoft, Intel, Dell Computer, Yahoo, Amazon.com, etc. Recentemente, a NASDAQ uniu-se a American Stock Exchange (AMEX), formando o Nasdaq-Amex Market Group.

NBCe
Sigla para Notas do Banco Central - série Especial
Títulos com correção atrelada à variação do dólar comercial, prazo mínimo de resgate de tres meses e taxas de juros de 6% a.a.(ao ano).

Negociação
Processo de compra e venda de um ativo.

Negociação comum
Aquela realizada em pregão, entre dois representantes de diferentes sociedades corretoras, a um preço ajustado entre ambos.

Negociação direta
Realizada sob normas especiais por um mesmo representante de sociedade corretora para comitentes diversos. Os interessados nessa operação devem preencher o cartão de negociação ou digitar um comando específico - no caso de negociação eletrônica - indicando que estão atuando como comprador e vendedor ao mesmo tempo.

Negociação por terminais
Veja Pregão eletrônico.

NIKKEY
Índice da Bolsa de Valores do Japão. Corresponde às ações mais negociadas do mercado japonês.

Nota de corretagem
Documento que a sociedade corretora apresenta ao seu cliente, registrando a operação realizada, com indicação da espécie, quantidade de títulos, preço, data do pregão, valor da negociação, valor da corretagem cobrada e dos emolumentos devidos.

Nota Promissória
Título que o tomador de um empréstimo assina, declarando dever um montante equivalente ao empréstimo tomado.

Nota Técnica Atuarial
É o documento que contém a descrição e o equacionamento técnico do plano de previdência previsto no Regulamento.

Notas Explicativas
Informações mais detalhadas sobre assunções contábeis ou da operação em geral de uma empresa, que são adicionadas aos demonstrativos contábeis.

NTN
Sigla para Notas do Tesouro Nacional
Títulos de financiamento da dívida do Tesouro. São títulos pós-fixados com valor nominal de emissão em múltiplos de R$ 1,00.

NTNd
Notas do Tesouro Nacional com prazo mínimo de 3 meses e juros de 6% a.a.(ao ano) calculados sobre o valor nominal atualizado.

NTNh
Notas do Tesouro Nacional com prazo mínimo de 90 dias, podendo ser nominativas ou negociáveis. A remuneração é pela TR, desde a emissão até o resgate.

Número de Negócios
Total de transações feitas com o papel ocorridas ao longo do dia, até o momento da consulta.


O

Oferta de direitos
Oferta feita por uma empresa a seus acionistas, dando-lhes a oportunidade de comprar novas ações por um preço determinado, em geral abaixo do preço corrente do mercado, e dentro de um prazo relativamente curto.

Oferta pública de compra
Proposta de aquisição, por um determinado preço, de um lote específico de ações, em operação sujeita a interferência.

Oferta pública de venda
Proposta de colocação, para o público, de um determinado número de ações de uma empresa.

OMC
Sigla que identifica a Organização Mundial de Comércio. Órgão máximo do comércio mundial, lhe compete regular e fiscalizar a prática comercial entre os países.


Opção
Alternativa de investimento baseada em um outro ativo. Vide mercado de derivativos.

Opção de compra de ações
Direito outorgado ao titular de uma opção de, se desejar, adquirir do lançador um lote-padrão de determinada ação, por um preço previamente estipulado, durante o prazo de vigência da opção.


Opção de Swap
Quem compra uma opção de swap adquire o direito de fazer um swap em uma data especificada. Quem vende assume a garantia de fornecer o swap, caso o comprador solicite.

Opção de venda de ações
Direito outorgado ao titular de uma opção de, se o desejar, vender ao lançador um lote-padrão de determinada ação, por um preço previamente estipulado, na data de vencimento da opção.

Opções sobre o índice Bovespa - OIB
Proporcionam a seus possuidores o direito de comprar ou vender um índice Bovespa até (ou em) determinada data. Tanto o Prêmio como o preço de exercício dessas opções são expressos em pontos do índice, cujo valor econômico é determinado pela BOVESPA

Open market
No sentido amplo, é qualquer mercado sem local físico determinado e com livre acesso à negociação. No Brasil, porém, tal denominação se aplica ao conjunto de transações realizadas com títulos de renda fixa, de emissão pública ou privada.

Operação
Jargão do mercado financeiro usado para toda e qualquer transação mobiliária, tais como a compra de uma ação, a concessão de um empréstimo, aplicação num fundo de investimento, emissão de um DOC, etc.

Operação de Câmbio
Uma operação de câmbio envolve a negociação de moeda estrangeira através da troca da moeda de um país pela de outro. Uma pessoa que pretende viajar para o exterior precisa fazer uma operação de câmbio, trocando seus reais pela moeda do país a ser visitado.

Operação de Câmbio Flutuante
Realizar a conversão de Reais por dólar no mercado flutuante. Vide dólar flutuante.

Operação de Câmbio Negro ou Câmbio paralelo
Realizar a conversão de Reais por dólar no mercado paralelo. Vide dólar paralelo.

Operação de financiamento
Consiste na compra a vista de um lote de ações e sua venda imediata em um dos mercados a prazo; a diferença entre os dois preços é a remuneração da aplicação pelo prazo do financiamento

Operações Compromissadas
Vide ADLIC.

Operador de pregão
Representante de uma sociedade corretora, que executa ordens de compra e de venda de ações no pregão de uma bolsa de valores.

Operador do sistema eletrônico
Representante de uma sociedade corretora, que executa ordens de compra e de venda de ações e/ou opções, pelo sistema de pregão eletrônico da Bovespa.

Ordem
Instrução dada por um cliente a uma sociedade corretora, para a execução de compra ou venda de valores mobiliários.

Ordem a mercado
Quando só há a especificação da quantidade e das características de um valor mobiliário. Deve ser efetuadas desde o momento de seu recebimento no pregão.

Ordem Administrada
O investidor especifica somente a quantidade e as características dos valores mobiliários ou direitos que deseja comprar ou vender. A execução da ordem ficará a critério da corretora.

Ordem casada
Composta por uma ordem de compra e uma outra de venda de um determinado valor mobiliário. Sua efetivação só se dará quando ambas puderem ser executadas.

Ordem de financiamento
Constituída por uma ordem de compra (ou venda) de um valor mobiliário em um tipo de marcado e uma outra concomitante de venda (ou compra) de igual valor mobiliário no mesmo ou em outro mercado, com prazos de vencimento distintos.

Ordem discricionária
Pessoa física ou jurídica que administra carteira de títulos e valores mobiliários ou um representante de mais de um cliente estabelecem as condições de execução da ordem. Após executada, o ordenante indicará:
- o nome do investidor (ou investidores);
- a quantidade de títulos e/ou valores mobiliários a ser atribuída a cada um deles; - preço.

Ordem Limitada
No caso do investidor querer delimitar um preço para venda, estando satisfeito com o lucro já atingido, ele pode colocar uma oferta de venda ao preço desejado, e a venda vai ser executada quando houver oferta de compra nesse preço ou em outro melhor. A esse procedimento, damos o nome de ordem limitada.

No caso do investidor querer delimitar um preço de compra, definindo o valor máximo que ele está disposto a pagar por aquela ação, ele pode colocar uma oferta de compra ao preço desejado. Esta compra vai ser executada quando houver oferta de venda nesse preço. A esse procedimento, também damos o nome de ordem limitada.

Ordem on-stop
O investidor determina o preço mínimo pelo qual a ordem deve ser executada.

ordem on-stop de compra - O investidor decide que quando a ação chegar a um certo preço, ele quer comprá-la. A partir desse momento a corretora vai executar a compra pelo preço mais próximo possível àquele solicitado pelo investidor;

ordem on-stop de venda - Para evitar maiores prejuízos, o investidor define que se sua ação cair até um determinado preço, a corretora deve vendê-la, pelo melhor preço que conseguir no mercado.

Oscilação
Variação (positiva ou negativa) verificada no preço de um mesmo ativo em um determinado período de tempo.

Otimização do Portfólio
Processo de escolha de ativos em um portfólio (carteira) buscando eliminar riscos, tendo como meta uma determinada rentabilidade. Para cada rentabilidade esperada há uma composição ótima de ativos em um portfólio que minimiza os riscos corridos.

Over / Overnight
Operações realizadas diariamente pelos bancos no mercado aberto, para obter recursos para financiar as suas posições em títulos públicos. Repassam esses títulos aos investidores com o compromisso de recomprá-los no dia seguinte, pagando uma taxa diária. Estas operações estão restritas às instituições financeiras.

Overnight
Operações realizadas no open market por prazo mínimo de um dia, restritas às instituições financeiras


P

P.O.S.
(Point of Sale) aparelho usado para ler o cartão nas lojas. Este aparelho é que intermedia a transação cliente-administradora.

P/L
Índice Preço/Lucro: um índice muito usado no mercado financeiro para comparar o preço de diversas ações, tentando identificar qual está barata ou cara. Mede teoricamente o prazo, em anos, em que o investidor teria o retorno do seu investimento, assumindo-se a distribuição integral dos lucros da empresa. Sua fórmula é: cotação dividida por lucro por ação.

Paraísos Fiscais
Pequenos Estados que cobram impostos muito baixos ou não os cobram. Como exemplos podemos citar : Hong Kong, Bahamas, Luxemburgo, Suiça e Panamá.

Participante
Associado, segurado ou beneficiário incluído nos planos de previdência privada.

Passivo (Liability)
O passivo compreende todas as obrigações e dívidas de uma empresa.

Patrimônio
Conjunto de bens e direitos de uma pessoa ou empresa.

Patrimônio líquido
No balanço patrimonial, a diferença entre o valor dos ativos e dos passivos e resultado de exercícios futuros, representa o patrimônio líquido, que é o valor contábil pertencente aos acionistas ou sócios.

PEA
Sigla utilizada para identificar a População Economicamente Ativa de um país. Isto é, aquela população em condições de trabalhar.

Perfil de Risco
Classificação do investidor quanto à sua pré-disposição em correr riscos.

Performance
Desempenho obtido em alguma atividade. No mercado financeiro, uma taxa de performance é cobrada em fundos de investimentos quando a rentabilidade ultrapassa um mínimo acordado previamente.

Período de Benefício
É o período durante o qual o participante e, quando for o caso, o benefiário faz juz ao recebimento do benefício contratado.

Período de Diferimento
É o período existente entre a data de inscrição e a data de concessão do benefício do plano de previdência.

Período Indenitário
Período determinado durante o qual o segurador reembolsará determinadas despesas. Geralmente previsto nos seguros de perda de aluguel, pagamento de aluguel a terceiros ou interrupção de atividade profissional.

Permissionária
Sociedade corretora especialmente admitida no pregão de uma bolsa de valores, da qual não possui título patrimonial.

PIB
Sigla para Produto Interno Bruto
Compreende o conjunto de todos os bens e serviços produzidos em uma região, usualmente um país.

É a medida do produto gerado na economia durante um determinado período de tempo. O cálculo é feito em unidades monetárias (em geral dólares) porque essa é a única maneira de somar coisas tão distintas como bens e serviços. A sua variação anual reflete o quanto a economia produziu a mais, ou a menos, que no ano anterior. Ao analisarmos o crescimento da produção, é importante considerarmos o crescimento da população do país, pois esta relação determinará se, na média, a população está enriquecendo ou não. No entanto, o PIB per capita é apenas uma média indicativa: a distribuição deste ganho ou perda se dá de forma desigual entre as diferentes pessoas, e este efeito não pode ser captado neste indicador. Posição em aberto - Saldo de posições mantidas pelo investidor em mercados futuros e de opções.



PIB per capta
É muito importante relacionar o crescimento da produção (PIB) com o da população do país, pois, é esta relação que determinará se, na média, a população está "enriquecendo" ou não. Como exemplo pode-se observar os resultados do ano de 1991: mesmo com o crescimento de 0,3% do PIB, a evolução do PIB per capita foi negativa (-1,3%), evidenciando que a população cresceu mais do que a produção naquele ano, mostrando que, na média, a população empobreceu. É importante lembrar que o PIB per capita é apenas uma média indicativa: a distribuição deste ganho ou perda se dá de forma desigual entre as diferentes pessoas, e este efeito não pode ser captado neste indicador

PL
Participação no Lucro - Quantidade do lucro de uma empresa que é distribuído aos funcionários.

Plano
Termo utilizado para se referir em quantas vezes o valor da compra será parcelado. Ex: plano 12 é o mesmo que em 12 vezes.

Planos de Capitalização
São os planos em que são determinadas as formas em que se acumulará o capital, tempo de duração, resgate, sorteios (antecipando o resgate ou provisionando um capital adicional imediato), participação nos lucros da sociedade emissora, etc. ...

Player
Participante de um mercado. Ex.: após a privatização da Telebrás, existirão dois players (empresas) em cada região estabelecida.

Pó (Virar Pó)
Gíria utilizada pelos profissionais do mercado financeiro, significando título e/ou investimento que perdeu totalmente o seu valor no mercado. Ex.: "meu investimento naquela ação virou pó".

Política Cambial
Conjunto de medidas tomadas pelo governo que afetam a formação da taxa de câmbio. É diferente da política monetária por atuar mais diretamente sobre todas os fatores relacionados às transações econômicas do país com o exterior.

Política de Investimento
Estratégia adotada pelo governo no sentido de priorizar algum segmento econômico na destinação de seus investimentos, de modo a obter maior retorno para a sociedade.
Na administração de recursos, política de investimentos é a definição das regras e forma de atuação de como determinado fundo seria administrado.

Política de Rendas
Estabelece controles sobre a remuneração dos fatores diretos de produção envolvidos na economia, tais como salários, depreciações, lucros, dividendos e preços dos produtos intermediários e finais.

Política Fiscal
É a política de receitas e despesas do Governo. Envolve a definição e a aplicação da carga tributária sobre empresas e pessoas físicas, e a definição dos gastos do Governo com base nos tributos arrecadados. Exerce um forte impacto na política monetária.

 


Política Monetária
Conjunto de medidas que definem o controle da oferta de moeda e conseqüentemente das taxas de juros, visando garantir a liquidez ideal para cada momento econômico. O executor dessas políticas é o Banco Central e um dos instrumentos clássicos utilizado é o depósito compulsório.

Portabilidade
É a possibilidade do participante transferir, total ou parcialmente, a reserva matemática de benefícios a conceder do plano de previdência.

Portfólio
É um conjunto de títulos e valores mantido por um fundo mútuo ou por um investidor. É uma carteira de títulos.

Pós-fixado
Característica de um tipo de investimento onde a rentabilidade não é conhecida a priori, sendo determinada a posteriori, geralmente vinculado a algum tipo de indexador.

Posição em aberto
Saldo de posições mantidas pelo investidor em mercados futuros e de opções.

Poupança
Esta modalidade de investimento é a mais tradicional do mercado e considerada uma das mais conservadoras. Permite ao investidor aplicar pequenas somas com rendimentos a cada 30 dias. Todas as aplicações estão garantidas até o limite de R$ 20 mil por CPF, assegurando a retirada dos recursos caso a instituição depositária quebre.
A remuneração da Caderneta de Poupança é composta pela TR
(Taxa Referencial) + 0,5% ao mês. A TR é calculada a partir
de uma média das taxas de juros de mercado, aplicado um redutor.
Por ter sua rentabilidade atrelada à TR, o desempenho da poupança está relacionado ao comportamento da taxa de juros. As oscilações tendem a ser mais tênues do que as apresentadas pelos fundos de renda fixa, por exemplo, por ser a TR uma taxa média.
Os recursos desta modalidade de aplicação são destinados ao
financiamento da construção civil e da compra de imóveis.

Prazo de subscrição
Prazo fixado por uma sociedade anônima para que o acionista exerça seu direito de preferência na subscrição de ações de sua emissão.

Pré-Fixado
Uma aplicação pré-fixada tem a sua rentabilidade conhecida a priori, ao contrário da pós-fixada. O investidor já sabe ao fazer a aplicação o valor em percentual da rentabilidade a ser recebida.

Preço de exercício da opção
Preço por ação pelo qual um titular terá direito de comprar ou vender a totalidade das ações-objeto da opção.

Pregão
Sessão na qual se efetuam negócios em uma bolsa de valores, diretamente na sala de negociações ou pelo sistema eletrônico.

Pregão eletrônico
Sistema eletrônico de negociação por terminais, que permite a realização de negócios, por operadores e corretoras credenciados, nos mercados a vista, a termo e de opções, com papéis e horários definidos pela BOVESPA.

Prejuízo
Quando as despesas são superiores às receitas.

Prejuízo Acumulado
Na contabilidade, prejuízo acumulado é um sub-item do patrimônio líquido que surge quando a empresa acumula prejuízos.

Prêmio
Preço de negociação, por ação-objeto, de uma opção de compra ou venda.


Prêmio
Quantia paga pelo Segurado à Seguradora, para que esta assuma a responsabilidade de um determinado risco. E o custo do seguro. O cálculo é feito com base no prazo do seguro, importância segurada e exposição ao risco.

Prestação
Parcela de uma dívida.


Previdência
qualidade do previdente; antevidência; cautela; prudência; precaução.

Previdência Privada
Planos privados complementares à previdência social, de caráter opcional e voluntário, com benefícios sob a forma de pecúlio ou renda.

Prime Rate


Indica nos Estados Unidos, a taxa preferencial de juros, mais baixa que a vigente no mercado e cobrada de tomadores de empréstimos privilegiados.

Primeira Linha
Jargão usado no mercado financeiro para designar as ações mais negociadas em bolsas de valores. Também chamadas blue chip.

Principal
Valor de um empréstimo, não incluindo os juros a serem pagos.

Privatização
Processo de transferência do controle acionário governamental para instituições privadas ou pessoas físicas.

Proponente
É o termo de usado para o cliente que possui uma proposta para adquirir o cartão que esta sob aprovação.

Proposta
Representa a vontade do Segurado de transferir o risco para o segurador. Pode ser preenchida pelo próprio segurado, pelo seu representante legal ou pelo corretor de seguros.

Proposta de Inscrição
É o documento mediante o qual o interessado expressa a intenção de aderir ao Plano de Previdência Privada, manifestando ter pleno conhecimento das condições estabelecidas no Regulamento e no Contrato.

Pró-Rata
Proporcionalmente; rateada

Proventos
Veja Benefícios.

Proxy
Hipótese utilizada como referência para se estimar o valor de uma variável, antes de conhecê-la

Pulverizar o Risco
Significa distribuir ou dividir as responsabilidades do risco assumido pelo Segurador, através do cosseguro ou do resseguro.

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